"בשנת 2010 חלה עליה משמעותית בהיקף ההנפקות

של אג"ח קונצרניות, שהסתכם בכ-12.1 מיליארד ₪"

כך אמרה חנה פרי-זן, משנה למנכ"ל בנק הפועלים, בועידת

ההנפקות השנתית 2010 של איגוד החברות הציבוריות ודי.סי.פיננס

איגוד החברות הציבוריות ודי. סי פיננס, קיימו את ועידת ההנפקות השנתית 2010 שלהם במלון סיטי טאוור בר"ג. בוועידה השתתפו עקיבא מוזס, יו"ר האיגוד ומנכ"ל כי"ל, סם ברונפלד, יו"ר הבורסה לני"ע בת"א אסי ברטפלד, חנה-פרי זן, דורית סלינגר צחי סולטן וראשי החברות הציבוריות. שלושה פנלים  עסקו בחתמות וחברות שגייסו הון בשנים האחרונות.

עקיבא מוזס, יו"ר האיגוד ומנכ"ל כי"ל: "בעשור האחרון שוק ההון הישראלי שינה צורתו. ההתפתחות המהירה של השוק הביאה לכך שמשקל הבנקים שהיו הגורם הדומיננטי במימון הסקטור העסקי ירד בצורה בולטת, וב-2007 הנפיקו החברות כ-50% מצרכי המימון של הסקטור. בסוף 2009 החלה התאוששות בשוקי העולם, נדמה היה כי השווקים יחזרו לתפקד, אבל הנה שוב פוקדת הרעה את העולם והפעם מכיוון אירופה. בעולם הריאלי, בכיל המשבר אינו מורגש בצורה דרמטית. המשבר הפיננסי הכה בנו בצורה חלשה יותר, אך השפעתו מורגשת היטב בשוק שלנו. עשרות חברות שתיכננו להנפיק ביטלו אותן בשל המצב בשוק. הנפקה בולטת בשוק הייתה הנפקת קבוצת עזריאלי".

חנה פרי-זן, משנה למנכ"ל בנק הפועלים:"בשנת 2010 חלה עליה משמעותית בהיקף ההנפקות של אג"ח קונצרטיות, שהסתכם בכ- 12.1 מיליארד ₪, וזה מתקרב להיקף הגיוס שבוצע בכל שנת 2008. כמו כן, ב-2010 חל גידול במספר האגרות שהונפקו בליווי בטחונות והן מהוות נתח גבוהה של 44% מההנפקות. ב- 5 השנים הבאות, אנו צפויים לראות עליה בהיקף המסחר באג"ח הקונצרני. שוק ההנפקות המנייתי, ימשיך להתפתח, ככל שההתאוששות בשווקים תמשיך , התיאבון לסיכון יגבר, כפי שראינו בהתנהגות המחזורית של שוק ההון לאורך שנים. אנו צפויים גם להגברת מעורבותו של המשקיע הפרטי בשוק ההנפקות הן באופן ישיר, הן באופן עקיף אקטיבי (באמצעות רכישת תעודות סל וקרנות נאמנות), רמת הסיכון בתיקי ההשקעה של משקי הבית צפויה לעלות, ולכן חשוב שהמודעות הציבורית לסיכונים בהשקעה תמשיך להתפתח".

גד סואן, מנכ"ל איגוד החברות הציבוריות: "שוק האג"ח אמנם התאושש בשנה האחרונה, אבל עדיין הוא לא הגיע למה שהיה בעבר. אני מאוד מקווה שהוא  יחזור לתקופה הטובה שלו. בסוף שנות ה-90' כמעט 80% מהגיוס של החברות היה באמצעות הבנקים וב-2007 לעומת זאת כמעט 50% מהכסף גויס בשוק ההון. זה לדעתי המצב הנכון. שוק ההון חייב להיות מכשיר חשוב מאוד לגיוסים במשק. אני מקווה שנחזור לימים האלה, אבל בינתיים כולנו חייבים להפיק לקחים ממה שקרה לאחר מכן. כלומר, גם החברות, גם החתמים וגם המשקיעים המוסדיים וכמובן שגם הרגולציה. לא הייתה הערכות מספיקה מצד הרגולציה וגם לחברות ולמנפיקים לא היה מספיק ניסיון לנהל כספים בכמויות עצומות כאלה. כשל ראשון היה ברגולציה, כשל שני היה בגופים המוסדיים וכשל שלישי היה במשקיעים הפרטיים. צריך לעשות בדיקה הרבה יותר מקיפה במה משקיעים".